您現在的位置:華文縱覽 >財經

頂格或中40籤!史上最容易中籤新股來了?就在今日

2021-08-09 08:27:56財經

根據新股發行安排,本週(8月9日—13日)將有9只新股迎來申購,其中,主機板4只、科創板2只、創業板3只。上述新股預計合計發行125億股左右,合計募集資金預計將達656.64億元。

中國電信將於本週一申購,發行價格為4.53元/股,申購上限311.80萬股,網上頂格申購需配置滬市市值3118萬元;參照三峽能源網上中籤率資料測算,頂格申購中國電信或可中40籤,有望成為A股市場實施信用申購制度以來中籤率最高的新股。

按照發行價,中國電信此次A股IPO在超額配售選擇權行使前,預計募集資金總額為470.94億元;若超額配售選擇權全額行使,預計募集資金總額為541.59億元。

據Wind統計,中國電信此次新股發行數量和募資額有望創下近11年新高。

中國電信新股發行量超百億 上半年營收超2千億

8月6日,中國電信釋出公告,確定發行價格為4.53元/股,對應的2020年攤薄後市盈率為20.18倍,低於同行業可比上市公司2020年平均靜態市盈率,低於中證指數有限公司釋出的「電信、廣播電視和衛星傳輸服務(I63)」最近一個月平均靜態市盈率31.00倍。

本次發行採用戰略配售、網下發行和網上發行相結合的方式進行。發行人與聯席主承銷商協商確定本次發行股份數量為104億股,約佔發行後總股本的比例為11.38%(超額配售選擇權行使前),全部為公開發行新股,不設老股轉讓。發行人授予聯席主承銷商不超過初始發行股份數量15.00%的超額配售選擇權,若綠鞋全額行使,則發行總股數將擴大至119.6億股,約佔發行後總股本的比例為12.87%(超額配售選擇權全額行使後)。超額配售的股票全部面向網上投資者配售。

若本次發行成功,超額配售選擇權行使前,預計發行人募集資金總額為470.94億元,扣除發行費用約38,234.08萬元後,預計募集資金淨額為467.12億元;若超額配售選擇權全額行使,預計發行人募集資金總額為541.59億元,扣除發行費用約4.32億元后,預計募集資金淨額為537.28億元。

本次IPO募資金額投向5G產業網際網路建設專案、雲網融合新型資訊基礎設施專案、科技創新研發項三大方面。

據瞭解,中國電信是領先的大型全業務綜合智慧資訊服務運營商。截至2020年12月31日,中國電信的移動使用者規模達到3.51億戶,淨增使用者數連續三年行業領先,其中5G套餐使用者達到8,650萬戶,滲透率達到24.6%,位居行業第一。另外,公司寬頻使用者規模達到1.59億戶,使用者規模穩健增長;公司天翼高畫質使用者達到1.16億戶、全屋WiFi使用者達到3,889萬戶、天翼看家使用者達到884萬戶,智慧家庭業務快速增長,滲透率持續提升。同時,公司是國家級新型資訊基礎設施建設的主力軍,是雲網融合的全球引領者。

股權結構方面,截至招股意向書簽署日,電信集團持有公司573.8億股內資股股份,佔公司總股本的70.89%,為公司控股股東。國務院國資委為公司的實際控制人。

招股書顯示,中國電信2018年-2020年度營業收入分別達到3749.3億元、3722.0億元、3899.4億元;報告期內,歸母淨利潤分別達到204.3億元、205.2億元、208.6億元。最近3年的淨利潤比較穩定,都在200億元出頭,每年略有增長。

根據中國電信對今年上半年業績的預計,該公司2021年1~6月營業收入約為2136.06億~2184.17億元,同比增長幅度約為11%至13.5%;歸母淨利潤約為175.76億~178.55億元,同比增長幅度約為26%至28%;扣非後歸母淨利潤約為160.66億至163.55億元,同比增長幅度約為11%至13%。

中國電信新股發行將引入「綠鞋」機制

值得一提的是,中國電信此次新股發行將引入「綠鞋」機制。

「綠鞋」機制又稱「超額配售選擇權」,因美國綠鞋公司在1963年IPO時使用而得名。它是指發行人授予主承銷商的一項選擇權,獲此授權的主承銷商按同一發行價格超額髮售不超過包銷數額15%的股份,在增發包銷部分的股票上市之日起30日內,主承銷商有權根據市場情況選擇從集中競價交易市場購買發行人股票,或者要求發行人增發股票,分配給對此超額髮售部分提出認購申請的投資者。首次公開發行股票的數量在4億股以上的,發行人和主承銷商才可以在發行方案中採用超額配售選擇權。

簡單來講就是,當股價下跌時,綠鞋機制可在「護航」股價方面起到一定作用,以維護投資者的權益;當股價上漲時,發行人則得以擴大發行規模,以更高效地獲得資本市場的支援。

據Wind統計,A股歷史上行使超額配售權的上市公司共有8家。

表格中,華潤微的新股發行數量為3.37億股,低於4億股的股票發行數量要求。實際上,這正體現了監管政策對於科創板市場的呵護之意。

最高募資541億 有望成近11年最大IPO

中國電信此次新股發行數量和募資額有望創下近11年新高水平。

從新股發行數量來看,據Wind統計,A股史上新股發行數量最多的上市公司是農業銀行,共發行近256億股;其次為工商銀行,發行總數為150億股;中國建築排第三,發行了120億股。此次,中國電信的發行量位列第4名,發行數約為104億股(超額配售選擇權全額行使前)。同時,中國電信也是繼農業銀行以後,近11年以來新股發行數量最多的上市公司。

從首發募資額來看,據Wind統計,超額配售選擇權行使前,中國電信的首發募集資金(470.94億元)位列整個A股市場第7位,近10年來位居2位,僅次於中芯國際;若超額配售選擇權全額行使,中國電信的首發募集資金(541.59億元)則在整個A股市場位居第5位,近11年來位居首位。

其他8只新股情況

恆盛能源:公司主營業務為蒸汽的生產和供應、電力的生產和銷售,是以煤炭和生物質作為燃料,透過熱電聯產方式生產蒸汽和電力,承擔供熱範圍內園區工業使用者的蒸汽供應,並將所生產的電力出售給國家電網。經公司初步測算,預計2021年1-6月實現歸屬於母公司股東的淨利潤約為5800萬至6200萬元,同比增長24.45%至33.03%。

金鷹重工:公司主要從事軌道工程裝備產品的研發、生產、銷售與維修業務,主要產品包括大型養路機械、軌道車輛及接觸網作業車。公司預計2021年1-6月實現淨利潤1.18億至1.38億元,同比變動幅度為19.19%至39.39%。

格科微:公司為國內領先、國際知名的半導體和積體電路設計企業之一,主營業務為CMOS影象感測器和顯示驅動晶片的研發、設計和銷售。公司預計2021年1-6月淨利潤為55,300~61,100萬元,與上年同期相比上升65%~82%。

普冉股份:公司主營業務是非易失性儲存器晶片的設計與銷售,目前主要產品包括NORFlash和EEPROM兩大類非易失性儲存器晶片,屬於通用型晶片,可廣泛應用於手機、汽車電子等領域。2021年1-6月,公司利潤總額和淨利潤增幅分別為289.91%、325.23%。同時,公司預計2021年歸屬於母公司股東的淨利潤為1.87億元-2.53億元,較2020年同比變動117.34%-194.05%。

龍版傳媒:公司擁有出版物(圖書、電子音像製品、期刊與報紙等)「編、印、發」完整的產業鏈,具備出版物的編輯和出版、印刷、批發及零售、物資貿易等傳統業務,同時融合數字出版等新興業態於一體,是大型現代化綜合性國有文化企業。公司預計2021年1-6月淨利潤為6621~7887萬元,同比增長14.49%~36.38%。

中旗新材:公司是一家專業從事人造石英石裝飾材料研發、生產、銷售和服務的高新技術企業,主要產品是人造石英石板材和人造石英石臺面,產品廣泛應用於廚房、衛浴、酒店、商場等室內裝飾裝修領域。公司預計2021年1-6月實現歸屬於母公司的淨利潤約為6,000.00萬元至6,500.00萬元,同比增長15.54%至25.17%。

超越科技:公司是專業性處理固體廢物並進行資源化利用的綜合型環保企業。公司目前階段主要提供的服務為工業危險廢物和醫療廢物處置服務以及廢棄電器電子產品拆解服務。2020年1-6月,公司營業收入為11,402.00萬元,營業利潤為4,275.43萬元,歸屬於母公司股東的淨利潤為4,017.03萬元。

雷電微力:公司是一家從事毫米波有源相控陣微系統研發、製造、測試和銷售的高新技術企業,提供專用和通用的毫米波有源相控陣產品。公司產品及技術廣泛應用於精確制導、通訊資料鏈、雷達探測等專用領域,未來也可拓展應用至5G通訊基站等通用領域。2021年1-6月,公司實現營業收入38,862.10萬元,較上年同期增長113.31%;實現淨利潤11,498.78萬元,較上年同期增長46.14%。