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美聯儲加息「虛晃一槍」,A股砸出一個黃金坑?

2021-06-18 07:34:37財經
大家好,我是二姐,一個每天捶你起來賺錢的女人。
上週,剛給大家吹過一篇半導體漲價的邏輯:
沒想到,這周就出了一條第三代半導體的大利好。
光我們給出的池子裡,就有六家漲停帶一個16CM。
某知名渣男基金,今天估算的淨值至少有7個點。
沒上車小夥伴,是不是已經酸了~

掌控美國,左右全球貨幣政策美聯儲,越來越難了。

美聯儲,是美國的中央銀行,相當於中國的人民銀行。
它的作用,就是透過政策和貨幣手段,幫助美國政府實現經濟維穩。
盡力完成,最大化就業和穩定物價這些政策目標。

話雖如此,但是實際越來越偏離理論了。

我認為現在美聯儲的貨幣政策已經不歸它管了。

歸誰管?

失業和通脹。

它們對應的是美聯儲的「雙重使命」,貨幣政策需要在最大可能就業與穩定物價中取得平衡。

但是現在基本上找不到平衡。

通脹告訴美聯儲要收水,就業告訴美聯儲要放水。

4月,美國CPI與PCE(個人消費支出)口徑的整體與核心通脹率均突破3%。

其中,核心PCE和核心CPI同比均創下本世紀以來的新高。

但是,沒有最高,只有更高。

5月,通脹資料繼續攀升,整體CPI增長5%,核心CPI增長3.8%,均高於市場預期0.3個百分點。

與此同時,失業率仍然維持在6%附近。

從2月到4月,就業邊際改善的速度顯著慢於通脹上行的速度。

CPI飆升,但就業率增長緩慢。

換言之,美國依然「滯漲」,而且「病情」越來越嚴重了。

在這種矛盾的背景下,鮑威爾召開了美聯儲近幾年來最重要的一次議息會議。

然後得到了一個矛盾的結果。

在昨天,FOMC的6月的議息會議上。
美聯儲依舊沒有直接收水。
但傳達出來的訊號,表達的態度,卻越來越「危險」。
我們都知道,比起通脹,美聯儲更關心的美國的就業問題。
只要疫情得到控制,美國經濟呈現出穩定的恢復跡象。
加息,就會被正式提上日程。
現在,鮑老頭認為,2022年將會是美國就業非常好的一年。
在今年下半年,夏末秋初,美國就業就會強勁恢復。
不出意外的話,在今年7月、9月的FOMC會議上。
美聯儲就要正式開始考慮,討論縮減購債計劃。
最後,想收水又擔心美股崩盤的鮑老頭,又開始找補:
「如果要縮減購債,會提前跟大家說的。」
「即便加息,也會保持適當寬鬆的。」
總之就是一箇中心思想:
美國經濟前景大大的光明。你們千萬不要怕,股市千萬不要崩...
總之,為了美股軟著陸,和經濟復甦的確定。
美聯儲仍將繼續,以每月800億的速度增持美國國債。
並以每月400億美元的速度購買機構抵押貸款,支援美股。
但只要不傻,基本上都能品出來,這是鮑老頭最後的溫柔。
顯然,市場也對這種糖衣炮彈,十分的不買賬的。
昨天晚上,美元指數便重新站上91,倫敦金大跌2.5%+。
因為如果6月份結束以後。
經濟資料真的如鮑老頭說期望的那樣,支援美國經濟全面復甦。
那麼今年的3季度末,或許就將是全球市場流動性的拐點。
全世界受益於放水的流動性受益資產,都要面臨估值下降的壓力。
尤其是那些,用DCF估值法來估值的核心抱團股。
如果沒有超預期的業績,很可能變成下一個三一重工。
美元指數的走強預期,也會使得其它國家的貨幣貶值。
利空越南、印度之類,匯率控制能力較弱的新興市場。
而隨著財政政策退出,失業率下降,美聯儲加速tapering。
通脹預期走平,名義利率走高,實際利率二次加速。
黃金,乃至很多週期品種,都要在3季度開始面臨價格拐點。
但今天把這事兒挑明瞭,A股抱團股也沒全線崩。
各路機構還是在大手筆買入,把抱團進行到底
事已至此,爭論誰對誰錯根本沒有意義,誰錢多誰說了算。
該吃吃,該喝喝,不跌破20日線就老實拿著。
在半醉半醒之間,接著奏樂,接著舞....
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