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百億私募掀起備案熱潮

2021-07-02 17:42:01財經

本週滬指已連續兩個交易日下跌,仍然在3500點、3600點附近震盪,但基金君卻發現,今年證券私募備案基金數量已超過1.3萬隻,比去年同期增長77%。

其中百億私募今年備案2315只,幻方量化、高毅資產、靈均投資、淡水泉、九坤投資等5傢俬募巨頭今年備案產品數量已超過百隻,逆市佈局熱情極高。但基金君卻發現,此前倉位較高的百億私募,近兩週罕見倉位連續大降3.45個百分點,到底是什麼訊號?

百億私募認為下半年市場比較複雜,保持中高倉位,把握結構性機會為主。

今年證券私募備案產品數量同比增77%

5傢俬募巨頭年內備案基金超百隻

實際上,儘管今年市場震盪比較強烈,但基金君發現百億私募逆市佈局的熱情非常高。

私募排排網資料顯示,截止今年6月27日,年內一共備案私募證券基金13209只,佔到備案私募基金總量的76.6%,較去年同期的7476只,同比增幅76.68%。其中,年內百億私募一共備案證券基金2315只,較去年同期的1426只,增幅62.34%。

其中,寧波幻方量化今年以來備案的產品數量達到175只,位列百億私募第一,其新發產品主要是300、500指數增強系列等。

今年備案產品數量排名第二的是高毅資產,年初至今備案產品數量已經超過160只,今年新發產品的包括高毅旗下邱國鷺、鄧曉峰、吳任昊、孫慶瑞、卓利偉等多位明星基金經理,還有FOF組合。

量化私募靈均投資今年的新備案產品數量位列第三,達到154只,包括量化選股、指數增強、量化對沖等策略。

主動權益巨頭淡水泉投資今年也是發行產品大爆發的一年,年初至今已經備案了137只新產品,包括平衡、成長等系列,顯示出其對市場佈局熱情之高,是以往多年來之最。

另外,九坤投資今年備案的產品數量也達到129只,衍復投資、玄元投資、啟林投資、林園投資、石鋒資產等今年備案產品數量也非常多,排名百億私募前十。

此前有渠道資訊顯示,高毅資產、幻方量化、淡水泉、靈均投資等私募管理規模位居證券私募行業前列,部分機構規模甚至超過千億。

市場熱度再起

6月多家百億私募積極新發

6月私募基金備案產品十分積極。私募排排網資料顯示,截至6月27日,6月以來私募共有2923只私募基金產品完成備案登記,其中,證券私募基金管理人發行產品2275只,佔比77.83%。

基金君發現,6月以來,多家百億證券私募基金掀起了一波產品備案高潮。

私募巨頭高毅資產大手筆備案49只產品,是6月以來的備案冠軍。此前5月高毅也是備案了20只私募基金產品。值得注意的是,近期高毅備案的不少產品屬於高毅資產首席投資官鄧曉峰旗下,包括「致信系列」的十多隻子基金,6月初鄧曉峰的產品在渠道熱銷超百億,引發市場關注。

量化私募明汯投資6月以來也備案了28只產品,備案產品包括明汯春曉、明汯永利等,多為量化多頭產品,也有市場中性的。明汯投資今年以來新備案的產品數量達到55只,6月是比較密集的,其加緊了發行產品的步伐。

另外,6月以來備案新產品比較多的百億私募還包括九坤投資、迎水投資、玄元投資、啟林投資,分別備案了26只、21只、19只、18只。

百億私募罕見連續兩週倉位大降

從倉位來看,私募排排網組合大師資料顯示,截止6月18日,股票私募整體倉位指數為81.13%,環比6月11日這周下滑0.36個百分點,而且這已經是該指數連續兩週出現下滑,這兩週下來股票私募整體減倉了0.49個百分點。

值得注意的是,如果我們分規模來看,在其他規模的股票私募均出現了加倉的情況下,唯獨百億規模的私募進行了大幅度的減倉。截至6月18日,百億私募最新倉位指數為84.80%,環比減倉2.68個百分點,創下單週減倉之最。其實百億私募已經連續兩週降低了倉位。

具體來看,90.93%的百億私募倉位超過五成,其中70.91%的百億私募倉位超過八成。較上週相比,倉位超過八成的百億私募佔比大幅下降6.45個百分點。

百億私募:下半年市場比較複雜

保持中高倉位把握結構性機會

展望三季度看,石鋒資產表示,經濟的低位震盪執行依然是趨勢,貨幣政策收緊幅度預計相對有限,海外方面,美聯儲taper的訊號將在三季度釋放,但在美國通脹沒有出現持續的超預期或者國內經濟沒有出現快速回落,市場預計仍將維持震盪的格局。「對我們而言,更為重要的是需要對公司中報業績進行細緻的跟蹤,未來市場更多還是以結構性機會為主。」

在投資操作上,石鋒資產表示,2021年的3-4季度將是近年來最複雜的兩個季度,海內海外相互糾纏,國內政策收緊放鬆難以確定,唯一確定的是國內經濟已走入緩慢的經濟衰退週期,在這個週期裡,股市難以出現大幅的下跌,大機率走震盪行情,結構性機會將會和結構性風險並存。從投資的角度來講,仍將是嚴格按照上市公司業績增長的質量和速度作為依據,嚴格挑選股票進行投資。

盤京投資投研負責人陳勤表示,市場在未來幾個月大機率維持震盪格局,倉位擇時很可能不能帶來超額收益。因此,組合策略是保持中高比例股票倉位,隨著市場的調整積極尋找中長期絕對收益確定性較高的個股和行業增加配置比例,並適度提高組合集中度。

關於投資方向,陳勤稱,中長期的配置方向會圍繞消費、醫藥、科技、新能源、軍工和高階製造以及地產產業鏈相關等;同時,在次新股中尋找未被充分發掘,以及在低估值的行業中尋找估值修復的機會。此外,保持一定倉位的港股以及美股配置。

相聚資本表示,流動性是比經濟更為重要的影響市場的因素。由於三季度流動性大機率較為寬鬆,是一個較好的做多視窗。當前市場指數級別的反彈可能到了一定段落,後面機會從市場整體將轉向個股,流動性寬鬆已經反映到前期市場的反彈上,指數級別的機會大機率不會上演,更多將是結構性行情。

相聚資本稱,除了大市值的白馬龍頭股,同樣看好中小市值的成長型公司。中小市值公司涵蓋的行業非常多,大量非週期的行業,比如計算機、軍工、電子傳媒,都是中小市值的成長行業。