ESG是何方神聖?
細心的投資者可能會發現，近年來，ESG這個英文縮寫常在基金圈出沒。最近，又有兩只帶著「ESG」字樣的新基金發售;國內市場上，ESG主題基金已有百余只之多。
再看看投資業績，截至6月22日，過半數ESG主題基金成立以來報酬率在100%以上;近一年，45只ESG主題基金報酬率超50%。
ESG是何方神聖?為什麽近兩年有如此好的整體收益?咱們不賣關子，直接進入正題，今天就為大家介紹「ESG」主題投資。
ESG是什麽?
ESG是英文Environmental(環境)、Social(社會)和Governance （治理)的縮寫，是衡量企業永續經營能力的指標。
說白了，ESG評價框架可以幫助我們在市場上諸多上市公司中，擇選出那些在永續發展層面更具勝率的公司。中信證券認為，ESG因素從盈利機制和風險機制兩方面對上市公司價值產生影響。
持續經營能力強，意味著這家企業更容易透過盈利改善、估值提升的途徑，讓企業更具價值;同時，ESG高評分企業面臨違規處罰、涉及訴訟數量較少，意味著上市公司在風險管理方面更具優勢。
ESG究竟能不能帶來實際收益?用數據說話。
即使國內部份公募基金ESG產品成立時間相對不長，但也已有不少產品取得了相當亮眼的收益。截至6月21日，易方達ESG責任投資股票發起式基金近一年收益率達到59.13%，華安低碳生活混合近一年收益率57.28%。將時間再拉長一點，近兩年內統計，華安低碳生活混合的收益率更高達171.80%。
除名號中直接亮出「ESG」字樣的產品外，還有一些基金，投資理念與ESG契合，或在選股時已經引入ESG因子，也被視為ESG主題基金。它們的業績也頗為亮眼。例如，截至6月22日的數據顯示，匯豐晉信低碳先鋒近1年報酬率94.26%;鵬華環保產業近1年報酬率81.57%;嘉實低碳環保近1年報酬率
70.98%。時間再拉長一些看,成立於2005年的匯添富優勢精選，成立以來報酬率已經高達1984.57%。
收益揭秘
不難發現，ESG主題基金的名字裏經常出現「低碳」「環保」等字樣，這可以說是它們近期收益明顯攀升的「密碼」之一。
ESG中的「E(環境)」包含低碳、應對氣候變遷等目標，涉及碳與溫室瓦斯排放、節能減排、能源使用等評價因素，與碳中和、綠色金融理念高度契合。可以說，碳中和給市場帶來新機會，也成為ESC產品加速發展的新契機。碳達峰、碳中和是未來幾年全球合作的重要議題，減緩氣候變遷相關等ESG產品將為實作經濟低碳轉型提供重要支持。
金融機構BBH近日釋出調查報告稱，在其調研的大中華區逾300個機構投資者、財務顧問和基金經理中，高達92%的中國境內受訪者計劃在2021年增加ESG相關投資。
不過，投資者在研究ESG基金投資情況時，也可能發現，部份基金的重倉股中仍不乏茅台、QQ音樂這樣的大白馬，特色並不突出;另一方面，各家基金的選股側重又各不相同，幾只基金看下來也找不到頭緒。其實，回歸ESG理念的本意去看，這也不難解釋。ESG基金的核心在於其強調的永續發展和社會責任的精神，本著優中選優的ESG理念，從全球各種行業中找尋符合ESG主題的投資標的，才是超額收益的根源。
放眼全球，生逢其時的ESG基金，最近幾年佳績頻傳。
據國際投資研究機構晨星統計，2021年一季度，全球ESG基金的資產總規模達到近2萬億美元，是2018年一季度0.6萬億美元的3倍以上。從2021年前四個月的盈利狀況來看，70%依照ESG原則尋找投資標的的基金公司，都擊敗了不參考ESG標準的基金公司。
而且在風險沖擊下，ESG產品更顯現出吸重力。晨星公司的研究顯示，新冠疫情爆發的大背景下，2020年第一季度，全球基金整體凈流出達3847億美元，但永續基金仍然實作了457.6億美元的凈流入。
2020年，全球最大資產管理公司貝萊德就已宣布，向永續投資深入轉型，年底前在主動投資組合和投資咨詢策略的決策過程中全部融入ESG因素。
大洋彼岸的美國市場上，ESG ETF產品的數量和規模持續攀升,已成為資產管理行業的重要組成部份。中證指數公司釋出的報告顯示截至2021年5月底,美國市場共有ESGETF 92只，規模704.7億美元，相比4月增長3.7%。
機構資金湧入，普通人怎麽辦?
大量的新產品設立和機構關註，意味著ESG已經成為資管行業的風口，必定會帶動資金持續向相應板塊流入。
既然機構已經有所行動，普通投資者更不能坐失時機。從目前看，ESG主題基金對普通投資者來說至少有兩重作用。
第一，作為長期投資碳中和主題的工具。對近半年多來A股市場行情稍加留意，就會發現以碳中和為主線，市場已經衍生出多條炒作邏輯，且行情步調並不一致，鋼鐵、環保、新能源，各路題材唱戲，輪動和分化的特征日益顯現。
對普通人來說，受制於專業程度、投資經驗、風險偏好等因素，更重要的是時間和精力有限，很難把碳中和主題下的各條邏輯線都研究清楚，擇選優質標的、踩準節奏。和碳中和藍圖契合度較高的ESG理念，在此時就能派上用場。如果對「碳中和是個筐，什麽都能往裏裝」的行情感到束手無策，倒不如看看ESG主題的產品，一方面能搭上碳中和的車，另一方面在這個策略框架下，被選出來的公司通常從長遠角度質地更優。
第二，作為指數投資的加強版，博取超額收益。
除了主動管理的基金外，目前ESG主題也有指數產品可供選擇，同樣值得關註。
從中證指數公司提供的數據看，其在中證500指數基礎上，加入ESG因素進行進一步選股和編制得到的中證500 ESG基準指數，截至2021年5月底，基日以來相對中證500指數的累計超額收益9.61%，過去1年累計超額收益3.83%，能夠實作跑贏市場基準的目標。
無論是碳中和還是永續發展，都將是全球資本市場長期押註的主題，在長線布局的工具包裏考慮加入ESG，正當其時。
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