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北京出臺國內首個基金份額轉讓指導意見,明確支援S基金落地發展

2021-06-25 21:55:11財經

新京報貝殼財經訊(記者黃鑫宇)6月25日,北京金融監管局、北京證監局、市國資委、市財政局、市經濟和資訊化局、市科委、中關村管委會等七部門聯合釋出了《關於推進股權投資和創業投資份額轉讓試點工作的指導意見》(下稱《指導意見》)。其中,北京明確表示將支援S基金(SecondaryFund,即「私募股權二級市場基金」)落地發展,對符合一定條件的S基金給予政策資金獎勵。同時,北京亦鼓勵現有母基金引入S策略,鼓勵各類金融機構及中介機構參與份額轉讓試點建設。

記者看到,《指導意見》主要包括「總體要求」「明確國資基金份額轉讓和退出路徑」「探索建立基金份額登記備案和出質服務體系」「支援設立S基金」「完善份額轉讓試點服務支援體系」「建立與行業管理部門的基金份額變更資訊對接機制」以及「保障措施」七章內容、合計14條。

外資機構在京設立S基金,北京支援與服務已駛入「快車道」

其中,關於支援設立S基金,《指導意見》首先明確支援符合條件的外資機構在京設立S基金,並進入份額轉讓試點參與相關業務。

對此,按照《指導意見》規定,將由北京證監局牽頭並協調中國證券投資基金業協會,對符合條件的S基金管理人設立和基金備案事項給予支援。探索國家服務業擴大開放綜合示範區外資政策和外匯政策在份額轉讓試點進行先行先試。

事實上,對於海外大型S基金管理人,在《指導意見》落地之前,北京的支援與服務已經駛入「快車道」。

「如果讓我來打分的話,我想我會給10分」。楊戰是科勒資本(CollerInvestmentManagementLimited)負責亞洲業務的投資主管。今年2月19日科勒資本旗下的科勒(北京)私募基金管理有限公司落地北京,成為首隻在京設立的外資S基金管理人。當新京報記者請楊戰為公司設立過程中他所親身體驗到的「北京服務」打分時,他給了一個滿分。

北京「吸引」科勒資本的具體原因,楊戰總結為三點:「首先,北京是中國私募股權行業的中心之一,全國排名靠前的基金管理人,包括一些亞洲的基金管理人都在北京設有總部或設有辦公室。從投資的角度來看,我們希望離這些被投的基金管理人更近一些,這樣方便溝通和各方面的合作。其次,北京是國家金融管理中心。與我們私募股權行業相關的一些國家政策,例如IPO及其他政策等,都是由國家金融管理部門公佈的。再次,北京也是人才中心。我們需要在國內‘落地’的話,也是需要招攬各方面人才。北京在這方面,已經是國內最具優勢的城市之一。」

基金因主要投向股權投資基金份額或股權,成為基金份額二級市場的重要買方,亦是私募股權基金退出生態體系中至關重要的因素。科勒資本之外,在北京金融監管局等部門的推動下,清科、中關村發展集團等均已在京新設S基金。記者今日另外獲悉,近期有兩家基金有限合夥人將所持有基金份額轉讓給北京大興投資集團管理的大興發展引導基金。

資金、參與主體、行業組織……北京升級S基金支援力度

為形成行業「募投管退」良性生態體系,在服務之外,北京升級了S基金的支援力度。

在今天正式釋出的《指導意見》中,北京表示,將對符合條件的S基金管理人給予政策激勵,對實際投資累計規模達到30億元的,將給予一次性資金支援1000萬元;50億元(含)以上的,將給予一次性資金支援1500萬元。

同時,《指導意見》明確鼓勵銀行理財、券商、保險資管、信託公司及專業化第三方資管機構等市場主體在依法依規的前提下,不斷創新產品和服務,參與受讓北京股權交易中心份額轉讓試點轉讓的優質基金份額;鼓勵現有母基金引入S策略,參與受讓在北京股權交易中心份額轉讓試點轉讓的優質基金份額或已投專案股權。

此外,《指導意見》亦鼓勵相關機構依法發起設立「S基金專業委員會」等行業組織,為北京市各類S基金提供合作交流、自律管理等服務,推動S基金行業規範健康發展。

新京報貝殼財經記者黃鑫宇編輯李薇佳校對柳寶慶