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震蕩分化!科創50周漲幅逾6%,A股結構性機會在哪裏?

2022-08-08財經

本報記者 張穎

本周,全球股市普遍呈現震蕩分化行情,科技股表現搶眼,納斯達克指數、恒生科技指數以及科創50指數等走勢強勁,紛紛上漲。在分化中,A股市場具有哪些投資機會呢?業內人士普遍認為,A股將繼續演繹結構性行情。

中金公司認為,市場短期仍可能維持震蕩偏弱的格局,要註意把握節奏和靈活性,穩而後進。同時考慮到經歷7月初至今指數持續回呼後,上證指數和滬深300指數的2022年預期市盈率回落到10.8倍和10.5倍,整體市場估值重新回到歷史相對低位水平,中線價值再度逐步具備,對中期市場也不宜過度悲觀。配置上依然以低估值、與宏觀關聯度不高或有政策支持的領域為主,近期上遊價格已經大幅回呼,逐步開始關註中下遊產業可能出現的修復。成長風格在近期連續反彈後,價效比在減弱,需要綜合關註景氣度與估值做結構性配置。

山西證券表示,本周,外圍股市繼續溫和上揚,而A股權重板塊則持續疲軟,以科創50為代表的大科技和軍工等板塊接力新能源。A股已進入中報的密集披露期,當前階段主要需要關註的是,中報數據披露會否對A股帶來額外的壓力。A股中長期看有收獲結構性行情的基礎,但短期來看,市場調整壓力仍在,本周後兩天雖有弱反彈,但中期大機率仍處於調整階段。建議重點關註和布局盈利能力強、具有較優防禦能力及估值修復空間的大盤價值股和行業龍頭,同時,隨著中報預期的逐漸明朗,持續關註高成長的軍工、新能源和大科技板塊。

本周市場回顧

1、股票市場

A股市場:本周(8月1日-5日,下同),A股震蕩分化,三大股指漲跌不一。上證指數累計周跌幅達0.81%,報3227.03點;深證成指累計周漲幅達0.02%,報12269.21點;創業板指累計周漲幅達0.49%,報2683.6點。值得關註的是,科創50則明顯強於三大指數,累計周漲幅達6.28%。

資金方面,北向資金本周累計凈賣出金額達12.33億元。從前十大成交活躍股來看,中國中免、五糧液、伊利股份、恒瑞醫藥、立訊精密等個股,北向資金凈買入金額均超3億元。另外,三花智控、陽光電源、招商銀行、寶鋼股份、比亞迪等個股遭北向資金凈賣出金額均超4億元。

表:本周(8月1日-5日)滬、深股通前十大成交活躍股交易情況:

制表:張穎

從申萬一級行業來看,本周有6個行業實作上漲,其中,電子行業漲幅居首達6.44%,緊隨其後的是,電腦(2.47%)、國防軍工(1.70%)、通訊(1.66%)、食品飲料(1.43%)和醫藥生物(1.04%)等行業。另外,家用電器、房地產、汽車和建築裝飾等行業指數累計周跌幅均超4%。

值得關註的是,統計顯示,下周(8月8日-12日),共有56家公司合計37.56億股限售股陸續解禁,按最新收盤價計算,解禁市值為1326.42億元。解禁市值居前的公司是洋河股份(421.22億元)、晶晨股份(200.38億元)、聖泉集團(126.75億元)、長遠鋰科(121.31億元)。

港股市場:

本周,恒生指數累計周漲幅達0.23%;恒生科技指數累計周漲幅達1.95%,恒生國企指數累計周漲幅達0.24%。

香港股票分析師協會副主席郭思治表示,8月份首周恒生指數高低點數波幅較小,而且成交額低迷,出現「升市成交少、跌市成交多」情況,代表投資者入市態度保守。恒生指數雖連升3天,但由於成交額太少,因此短期內不看好。

海外市場:

周五,美國三大股指收盤漲跌不一。道指漲幅達0.23%報32803.47點,標普500指數跌幅達0.16%報4145.19點,納指跌幅達0.5%報12657.56點。本周,道指跌幅達0.13%,標普500指數漲幅達0.36%,納指漲幅達2.15%。

周五,歐股全線收跌,德國DAX指數跌幅達0.65%報13573.93點,法國CAC40指數跌幅達0.63%報6472.35點,英國富時100指數跌幅達0.11%報7439.74點。本周,歐股集體上漲,德國DAX指數漲幅達0.67%,法國CAC40指數漲幅達0.37%,英國富時100指數漲幅達0.22%。

周五,亞太股市主要股指收盤多數上漲,南韓綜合指數漲幅達0.72%,報2490.80點,本周累計漲幅達1.6%,連漲三周;日經225指數漲幅達0.87%報28175.87點,創6月9日以來新高,周漲幅達1.35%;紐西蘭NZX50指數跌幅達0.06%,報11728.47點,周漲幅達2.05%。

2、債券市場

周五,國債期貨震蕩走弱全線收跌,10年期主力合約跌0.09%,5年期主力合約跌0.07%,2年期主力合約跌0.04%。全周來看,國債期貨維持暖勢,10年期主力合約漲0.17%,5年期主力合約漲0.16%,2年期主力合約漲0.10%。

全周來看,現券收益率全線繼續下行,其中,10年期國開活躍券220210收益率下行2bp,10年期國債活躍券220010收益率下行2bp,5年期國開活躍券220208收益率下行10bp。

周五,中證轉債指數收盤漲0.25%,成交額843.67億元,本周共計跌0.34%。

3、外匯

周五,在岸人民幣兌美元16:30收盤報6.7507,較上一交易日漲55個基點。人民幣兌美元中間價報6.7405,調升231個基點,本周累計調升32個基點。

4、大宗商品

周五,國際油價表現分化,美油9月合約跌幅達0.01%,報88.53美元/桶。布油10月合約漲幅達0.57%,報94.66美元/桶。本周,美油9月合約跌幅達10.23%,布油10月合約跌幅達8.95%。

本周,COMEX黃金期貨漲幅達0.59%,COMEX白銀期貨跌幅達1.67%。

周五,倫敦基本金屬多數收漲,LME期銅漲幅達2.1%報7889.5美元/噸,周跌幅達0.35%;LME期鋅漲幅達0.57%報3470美元/噸,周漲幅達4.88%;LME期鎳漲幅達1.17%報22470美元/噸,周跌幅達4.86%;LME期鋁漲幅達0.75%報2421美元/噸,周跌幅達2.71%;LME期錫跌幅達0.86%報24335美元/噸,周跌幅達2.84%;LME期鉛漲幅達1.66%報2079.5美元/噸,周漲幅達2.21%。

(編輯 孫倩 李波)