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今晚20:15關注小非農ADP資料!

2021-06-30 07:44:53財經

投資者將密切關注本週五美國非農就業資料,看是否有重大變化促使美聯儲考慮比預期更早地收緊貨幣政策。非農資料表現若繼續好轉,美聯儲內部要求升息的呼聲將會更大,這將令金價承壓,那麼也包括歐元英鎊在內的非美貨幣將繼續承壓。美聯儲大幅縮減購買規模的空間要大於歐洲央行,因此美元有可能走強。分析表示,美聯儲決議的背景是美國上月消費者物價指數CPI和生產者物價指數PPI均創下多年新高,這引發投資者擔憂:美聯儲可能比預期更早收緊貨幣政策,全球資本市場出現短暫波動。結合目前的宏觀經濟環境,傾向於美聯儲現有貨幣政策至少在2022年初之前不太可能改變。

美國裡士滿聯儲巴爾金表示,美國勞動力市場尚未恢復到接近疫情前的水平,希望在看到就業市場有了更多進展後才放慢資產購買速度。我們在就業方面還有很長的路要走,就業人數比疫情前少了760萬。儘管通脹率已經超過美聯儲2%的目標水平,但在進一步削減債券購買規模前,有必要看到就業進一步增長。我們在通脹方面取得了實質性進展,至於就業,我們的確有了進步,但在我看來還算不上實質性進展;他的觀點得到了明尼阿波利斯聯儲卡什卡利的呼應。卡什卡利在威斯康星州公共廣播電臺接受採訪時表示,美國經濟要想從疫情打擊中完全恢復還有很長的路要走,但預計夏季後就業人數將增加。預計秋季勞動力市場將非常強勁。 經濟處於非常強勁的復甦態勢,但我們需要確保每個想要工作的人都能找到崗位。我不想過早切斷復甦之路,反對延長補充失業救濟。美聯儲很看重物價穩定任務。但在全球金融危機期間,批評人士曾警告說美聯儲正在引發通脹,結果錯得徹頭徹尾。

著名投資策略師保爾森(Jim Paulson)指出,儘管近期以來的資料,無論是CPI還是PCE通脹率資料,都顯示了美國通脹勢頭在進入二季度通脹加速的狀況,然而,美聯儲官員卻一再安撫市場稱通脹率只是「暫時性」的,這令許多投資者感到困惑,並開始質疑美聯儲的政策信譽;而他指出,美聯儲能夠相信通脹僅是「暫時」並非是故意誘導投資者情緒,而是有實據可依。那就是,反映美元貨幣流通增長狀況的M2貨幣供應量,在2月份錄得了26%的峰值增幅已經連續回落,在5月份同比增幅僅為8.5%,而在6月份料進一步下降,這意味著美國經濟並不會被超發的貨幣淹沒引發結構性通脹困境,當前的物價漲勢也因而有大機率確實只是技術性的,並有望在下半年得到緩解。

安聯(Allianz)首席經濟顧問埃利安(Mohamed El-Erian)在接受採訪時表示,美聯儲官員低估了通脹前景,這使得美國經濟可能有再次陷入衰退的風險。他在接受電視臺採訪時表示:「我對通脹感到擔憂。我每天都能看到通脹不是暫時的,我擔心美聯儲的政策行動正在落後於經濟現況,它最終可能不得不迎頭趕上,在日後被迫大幅一次性加息,而這將對市場情緒造成嚴重衝擊。如果你最終置身於一個美聯儲不得不強力加息以「迎頭趕上」的世界,歷史會讓你非常不安。」如果美聯儲真的陷入這種境地,其可能不得不提前加息或收緊貨幣政策,後果便是經濟的全面窒息。

儘管歐盟、英國、日本、加拿大等發達經濟體已經開始研發央行數字貨幣,但美國的進度卻相對滯後,而在美聯儲內部,對於央行數字貨幣(CBDC)的質疑也從未停止過。美聯儲誇爾斯和里奇蒙德聯儲巴爾金不約而同地對CBDC的必要性表示懷疑,這表明美聯儲對CBDC依舊態度謹慎;誇爾斯稱,推出美國CBDC必須設立高門檻,其潛在益處應大過風險。美元已經高度數字化,而CBDC是否能加強金融包容性並降低成本仍然存疑,其中一些問題或許能透過其他手段得到更好的解決,比如提高低成本銀行賬戶的使用體驗;巴爾金也表達了類似觀點,在他看來,美國已經有了一種數字貨幣,即美元;雖然落後於其他主要經濟體,但美聯儲也已開始加大力度探索推出CBDC的可能性。美聯儲將在今年夏天釋出關於CBDC的收益和成本的報告。不過,美聯儲鮑威爾明確表示,如果國會不採取行動,美聯儲無法推出CBDC。隨著一些國家積極研發CBDC,美國國內的探討也在升溫,有分析師警告稱,這一轉變可能威脅到美元的地位。對此,鮑威爾表示,美國不會倉促推出CBDC,做出正確的選擇比搶第一更重要。

從技術日K線圖上來看,美元指數收小陽線。美指上方壓力6月18日高點92.41,下方支撐6月23日低點91.51,美指支撐91.90,91.70,阻力92.24,92.38。

歐元/美元支撐 1.1871,1.1846,阻力1.1925,1.1955

EURUSD:歐元兌美元昨日最高上探1.1930,最低觸及1.1876,收報1.1896。

Forexlive:歐元區6月消費者信心指數終值錄得-3.3,總體消費者信心水平小幅上升,凸顯了歐洲經濟進入夏季的樂觀情緒。這一趨勢可能在未來幾個月延續下去,但德爾塔毒株的傳播對前景構成了風險。

從技術日線圖上來看,歐元收小陰線。上方壓力年線,下方支撐6月18日低點1.1846。

英鎊/美元 支撐 1.3808,1.3774,阻力1.3880,1.3918

GBPUSD:英鎊兌美元昨日最高1.3884,最低觸及1.3812,收報1.3842。

Fxstreet:英鎊兌美元勢將持續走弱。英國將要重新開放的樂觀情緒帶來了些許影響,但新一輪的疫情擔憂限制了GBP/USD的漲幅。人們樂觀地認為,英國將在7月份結束對社交活動的限制,這支援了鎊美早些時候的回升。支援因素在很大程度上被對傳染性更強的德爾塔毒株擴散的擔憂所抵消。投資者仍然擔心,如果價格壓力繼續加劇,美聯儲將收緊貨幣政策。

從技術日線圖上來看,英鎊收小陰線。上方壓力60日均線,下方支撐6月21日低點1.3784。

黃金 支撐1747.28,1734.36,阻力1776.04,1791.88

黃金昨日最高上探1778.96美元/盎司,最低下探觸1750.20美元/盎司,最終收報1760.20美元/盎司。

零售貨幣經紀商Exinity Group Han Tan:考慮到美聯儲最近的鷹傾向,很難對黃金提出強勁的看漲理由。有越來越多的跡象顯示,美國將早於預期加息,且在此之前縮減購債規模,這應會給金價帶來更多下行壓力。

本週稍後OPEC+月度會議上的產能決策前景也存在著變數,各大產油國正進入了進一步的博弈之中,前途未卜,這也促進油市多頭逢高減倉離場以應對可能出現的突發訊息事件。而考慮到Delta病毒株對歐洲市場的影響更大,布倫特原油錄得了更大跌幅,其與NYMEX原油的溢價落差也因此縮小到了1.5美元以內。

德意志銀行預計油價不會進一步大幅上漲,因為如果油價快速上漲,供應將繼續增加,到目前為止,OPEC+已經設法限制了自身產量的增加,但存在一些緊張局(例如伊朗的產量),需求的恢復將依賴於持續的冠狀病毒控制,此外美國的石油生產可能也不會永遠保持靜止;近幾個月來,對全球需求將繼續增長的預期進一步推高了油價,OPEC+的生產紀律和全球石油庫存的減少也有所幫助,而美國的產量增長非常緩慢,對新冠病毒對亞洲需求影響的擔憂可能會在短期內抑制價格上漲,但經合組織旅遊需求的上升應該會抵消全球供應的小幅上升,2022年6月底美國原油期貨目標為63美元/桶。

法國外貿銀行策略師表示,我們開始擔心油價在今年下半年、2022年甚至更晚的時間出現大幅上漲的風險,原因有四。第一,全球經濟活動的強勁復甦,將導致全球石油消費的顯著上升。第二,由於汽車、飛機、工業裝置、發電廠等的壽命較長,全球石油需求存在慣性。第三,最近一段時間,勘探生產投資疲軟。第四,私營石油和天然氣公司面臨減少在化石燃料方面投資的壓力,這將削弱這些公司的石油供應。

從技術日線來看,黃金收小陰線。上方壓力10日均線,下方支撐昨日低點1750.20。

今天關注的主要資料面如下:

14:00 英國第一季度GDP年率終值(%)

17:00 歐元區6月未季調核心CPI年率初值(%)

19:00 英國央行首席經濟學家霍爾丹在英國政府研究所發表演講,討論過去30年貨幣政策、金融政策和央行政策的變化。

20:00 IMF首席經濟學家戈皮納特和世界銀行副行長兼首席經濟學家萊因哈特發表演講。

20:15 美國6月ADP就業人數(萬)

20:30 加拿大4月季調後GDP年率(%)

投資有風險,入市需謹慎。