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頭部「助貸」強勁勢頭又回來了

2021-06-18 13:04:19財經

「助貸」新時代來了,看頭部機構如何突圍。

來源:輕金融 作者:李靜瑕
「不要相信彎道超車,而要換道超車。」
這幾年,在P2P等公司野蠻生長之後的大洗牌中,少數公司成功轉型為助貸平臺,依靠流量優勢、科技與風控能力,打造了差異化發展模式。

隨著嚴監管給金融科技行業營造健康可持續的商業環境,為具有一定規模的合規平臺服務商創造了更多機會。從2021年頭部公司的最新業績看,強勁增長勢頭又回來了。

01

「助貸」回暖

2017年以來,金融科技市場跌宕起伏,相關公司的業績也經歷了較大波動。時隔多年,到2021年助貸公司業績重回高速增長勢頭。
以近日釋出財報的小贏科技為例,2021年一季度公司淨收入總額為9.063億元人民幣,較2020年同期的5.290億元人民幣增長71.3%;經營利潤為2.512億元人民幣,2020年同期為虧損1.300億元人民幣,歸屬股東淨利潤為1.928億元人民幣,超預期完成業績。
助貸公司業績變化背後有何驅動因素?
一方面,這要源於監管落地下行業更趨理性,隨著市場消費需求日益旺盛,國內消費金融市場有望迎來新一輪高增長。
尤其是一系列監管政策的出臺,促進了整個消費金融行業的可持續發展。中信建投證券認為,「2020年可以稱之為助貸行業的監管大年」,諸多管理辦法的公佈使得監管框架已經基本明晰,助貸平臺的商業價值和社會意義得到鞏固。
另一方面,商業銀行在消費金融市場佔據主要的市場份額,而促成這些貸款的過程中,助貸平臺的力量不可或缺。
截止2020年末,商業銀行非房個人消費類貸款的餘額為14.4萬億,中泰證券預計,助貸機構促成了信貸規模約佔消費金融總規模(包括信用卡)的15~20%左右;中金公司也預測,2020年第三方網際網路平臺促成的消費貸餘額近4萬億元,這些貸款以助貸模式為主。
整體而言,近兩年眾多金融科技平臺在經歷了極大的挑戰後,出現瞭如下幾大變化。一是嚴監管下資金市場洗牌,牌照與合規的重要性在提升;二是行業分化加劇,頭部網際網路助貸平臺以及有科技基因的機構有望獲得更多市場份額。
作為率先從P2P業務成功轉型的公司,小贏科技的業績回升,一方面源於公司積極擁抱監管,在去年二季度末實現新增貸款100%來自機構資金;另一方面,公司把握中國經濟率先復甦與消費信貸市場風險水平不斷下降的機遇加快業務佈局。
這些因素,使得行業公司在2021年取得了良好的開局。2021年第一季度,公司撮合貸款總額為108.55億元人民幣,較2020年同期的68.23億元人民幣上升59.1%,較2020年第四季度的86.73億元人民幣增長25.2%。
「收入和利潤的顯著改善主要是由於撮合貸款金額的強勁增長、運營效率的提高和廣泛的優質借款人基礎。」小贏科技首席財務官鄭富亞進一步分析。
助貸公司未來發展的關鍵在於合規。在合規轉型路上,頭部公司也走在了同業前列。2021年5月,小贏科技成為國內首家從P2P業務成功轉型並獲得網路小額貸款業務經營資質的公司,標誌著公司在「持牌經營,守法合規」道路上向前邁進了一大步。據瞭解,為小贏小貸業務正式運營所做的準備工作已步入正軌,預計將於2021年第三季度開始運營。

「這彰顯了我們在這一領域的實力和及監管層面對我們的認可,是實現持牌經營和完全合規經營的一個重要里程碑,使我們在與其他金融機構合作時具有優勢。」小贏科技創始人、執行長兼董事長唐越說。

02

精細化經營為王

從粗放式管理到精細化要求的轉變,消費金融和助貸行業也迎來了新的增長契機。
一個不容忽視的現狀是,商業銀行作為助貸的資金供應方,獲客渠道面臨的同質化日益明顯。對於助貸公司而言,要獲得市場認可的關鍵在於產品與定位,與傳統金融機構和網際網路巨頭錯位競爭與合作。
「純流量/科技服務、不承擔風險的輕資產助貸比例則將快速增加,頭部網際網路助貸平臺及具備科技基因的持牌金融機構份額或穩中有升。」中金公司認為。不可避免的是,中小助貸平臺的市場份額將進一步萎縮。
覆盤小贏科技2021年一季度業績歸因可以發現,撮合貸款高增長的一大亮點就是小贏卡貸。
「今年第一季度,我們的撮合貸款總額達到109億元,同比增長59.1%,環比增長25.2%,創兩年來新高。這主要是受小贏卡貸貸款額強勁增長推動,小贏卡貸貸款總額同比增長145.4%,環比增長35.7%。」小贏科技總裁李侃說。
從2020年開始,這家公司將產品重點轉移到小贏卡貸上。2021年第一季度,小贏卡貸款佔貸款總額的比例從上一季度的92.2%上升到100%。「事實證明,專注的產品策略在吸引借款人和實現盈利增長方面是有效的。」
公司多樣化的融資成本選擇受到了借款人的歡迎。「一季度我們的撮合貸款中,由第三方金融擔保公司擔保的貸款佔比由上一季度的38.8%上升到48.1%。我們將繼續努力擴大與第三方金融擔保公司的合作,以進一步最佳化借款人的融資成本。」鄭富亞稱。

差異化產品策略與定位,加固公司優勢的同時,也堅定了公司信心。唐越表示,公司將擴大消費金融業務之外的服務範圍,為廣大個體工商戶和小微企業提供更全面的金融服務。實際上,小贏卡貸已經將客群拓展到小微領域迄今為止已經幫助了數萬名個體戶及小微企業解決資金難題。

03

依靠科技能力突圍

當下,以銀行為代表的機構,助貸需求仍然較大。面對行業變局,助貸公司開始紛紛拓展新業務,探索可持續增長之路。其中,科技能力成為突圍的關鍵。
無論是滿足大銀行的要求,還是服務中小銀行,助貸公司都需要提升自己的科技優勢。尤其是中小銀行負債短板突出,資金成本相對較高,也無法跨區域經營,資料的獲取和客戶的獲取更多需要依賴外部機構,需要藉助助貸機構等群體。
在這樣的機遇下,助貸機構積極轉型,不斷開拓新產品,藉助科技持續賦能。作為領先的金融科技公司,小贏科技以網際網路技術和資料為驅動,找到了自身差異化發展模式。
一方面,利用科技賦能嚴控資產質量。基於大資料建模評分在實現業務擴充套件的同時實現了較低的信貸資產風險。截至2021年3月31日,未償還貸款中31~60天逾期的逾期率為0.82%,較上年同期的4.28%大幅下降。這也證明瞭小贏科技的風控技術的有效性。
另一方面,則是利用科技賦能加深與金融機構間的合作。例如小贏科技的風控系統,擁有多項自主研發技術專利,在資料探勘、資料清洗、特徵工程方面均已取得突破性的創新成果。基於此,小贏科技已與多家持牌金融機構開展聯合建模專案。
可以說,頭部助貸機構透過技術的高效賦能,與金融機構間的合作已經從純資金走向了科技生態深度聯合。
「與此同時,我們努力探索與更多地區性金融機構的合作機會以擴大我們服務的覆蓋範圍。多元化的地理範圍將進一步增強我們的業務靈活性,幫助我們應對宏觀環境的不確定性,並擴大我們的資金來源。」這是小贏科技2021年及以後的主要業務發展戰略之一。
目前,頭部助貸公司的合作機構數量及授信額度呈不斷上升的趨勢,小贏科技透露,公司之所以能夠得到不少持牌金融機構的青睞,主要還是源於堅守合規、持牌發展的基礎上,深耕金融科技領域多年,公司透過「牽手」多家持牌金融機構,解決了企業直接融資難。
唐越預計,今年將保持當前的增長勢頭。「中國消費金融市場和小微企業融資市場潛力巨大,公司憑藉值得信賴的品牌、全面合規經營、與金融機構的深化合作,有望實現長期可持續的增長。」
嚴監管、全面擁抱合規的助貸新時代,如何領跑行業,合規是基本門檻。而面對未來龐大的銀行助貸需求,要獲得持續增長的動力,助貸公司在科技、業務精細化經營的投入必不可少。

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