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百億量化私募鳴石投資爆出「控制權糾紛」,公司正式迴應,矛盾激化

2021-10-13 19:12:02財經

記者 | 穆玥

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10月13日,一張有關公司疑似爆發控制權糾紛的截圖,將百億量化私募鳴石投資推向了風口浪尖。

該截圖疑似出自鳴石投資首席策略負責人袁宇之手,根據文中內容,鳴石投資實控人、總裁李碩宣佈解除了袁宇在公司的職位及其對策略組的管理,這直接觸發了「關鍵人條款」,打破了二人之間「不損害鳴石利益」的默契,接下來鳴石投資可能將面臨大量贖回。

對此,鳴石投資釋出宣告迴應稱,鑑於公司創始人袁宇在策略技術部管理過程中,出現了不利於公司長久發展的舉措,根據公司管理制度,公司董事會決定暫停袁宇策略技術部負責人的職務,由公司股東、合夥人王曉晗負責策略技術部日常工作。目前公司日常經營一切正常,策略研發一切正常。為保障投資人利益,公司決定,自10月14日起暫停公司旗下產品申購,產品贖回不受影響。

此外,鳴石投資表示,鳴石投資自成立以來一直是由持股超50%的單一大股東李碩控制。公司近幾年來建立了「五環十核」的投研模式,即不依靠某一兩個核心人物進行策略研發,淡化核心人物在整個投資策略中的影響,共有10位核心PM分別負責各個環節,每個環節專注於提高自身的研發邊際,從而帶動整個策略研發效率和研發質量的提升。

鳴石投資成立於2010年,據私募排排網資料,今年以來公司以高達41.78%的收益率力壓群雄,一舉奪得了前三季度百億量化私募收益冠軍。

官網資料顯示,鳴石投資匯聚了美國一批具有資深金融學術背景,掌握前沿金融技術、熟悉對沖基金運作的業內精英,以適應中國市場的量化投資方法為國內投資者尋求穩健的投資收益。公司共有策略研發、資料開發人員22人,研發人員具備深厚的學術業界背景。

天眼查APP資料顯示,李碩直接持有鳴石投資50%的股權,同時透過上海松盟投資間接持有公司3.5%的股權,持股比例合計為53.5%,是公司的實際控制人。

袁宇則透過上海松盟投資間接持有鳴石投資大約25.38%的股權。袁宇是鳴石投資高階合夥人,自鳴石投資創立之時就擔任公司CEO,現任公司首席策略負責人。

圖:上海鳴石投資股權情況

資料來源:天眼查APP

核心團隊爆發糾紛對於鳴石投資意味著啥?

如果問題不能有效解決的話,正如截圖中所言,大量的贖回或難以可避免。中國基金業協會資料顯示,截至目前,鳴石投資共備案有292只產品。

事實上,百億私募巨頭核心人員「鬧掰」的情況並不少見,典型的比如同為量化巨頭的銳天投資。

2019年剛剛站上百億規模不久的銳天投資公告表示,公司兩位投資經理徐曉波和高亢對公司發展願景和理念各有堅持,經過理性溝通,兩位投資經理決定按自身的願景獨立發展。同年,銳天投資前合夥人兼投資總監高亢正式創辦了上海衍復投資,並在11月份完成了登記備案。

當時跟隨高亢一起離開銳天的還有其所帶領的Alpha策略團隊以及Alpha策略程式碼的智慧財產權。這也導致「分家風波」以後的銳天投資元氣大傷。據中國基金業協會資料,截至目前銳天投資的管理規模已經萎縮至僅為20-50億元,而上海衍復投資卻站上了百億私募之列。

另外,主觀類的百億私募彤源投資、於翼資產等,也都出現過核心成員分裂的情況,並且這些私募此前也都隱約存在著股權之爭的隱憂。

天眼查App資料顯示,雖然位至銳天投資的投資總監,但是高亢一直未曾持有該公司的股權。而單飛以後的高亢,作為上海衍復投資的實際控制人,持有公司高達92%的股份。

在出走之前,陳忠作為於翼資產的核心投研人物,僅透過上海神翼投資管理中心(有限合夥)間接持有於翼資產大約17.64%的股份。而前彤源投資的核心人物管華雨此前並未持有該公司的股權。

鳴石投資會是下一個「銳天」嗎?目前一切還是未知數。