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【濟安獨家】2021年三季度公募基金市場回顧

2021-10-09 15:35:03財經

三季度疫情反覆和自然災害頻發疊加消費復甦乏力及結構性緊信用等內外因素交織,國內經濟修復動能減弱,經濟下行壓力增大。A股走勢分化嚴重,行業板塊輪動加速,主要寬基指數整季震盪走弱。債市方面,受7月超預期降準提振,長端利率有所下行,但宏觀流動性相對平穩及優質資產荒格局延續,債市整季窄幅震盪。

圖1: 2021年三季度主要市場指數漲跌幅

資料來源:濟安金信基金評價中心

截止日期:2021年9月30日

市場分化格局加劇,權益類基金整體表現不佳,且首尾業績差距拉大;包括純債型、債券指數型、一級債和二級債在內的固收類基金錶現相對穩健。

具體來看,股票型、混合型、封閉式產品等主動權益類基金整季平均淨值增長率分別為-2.85%、-1.18%和-2.71%,跟蹤股票指數的被動權益類基金平均淨值增長率為-1.68%,均未能相對上證綜指實現超額收益,但顯著優於深成指及創業板指。此前表現較為強勢的鋼鐵、有色等資源類週期板塊受電力供應短缺疊加「雙控」政策限產出現調整,但整季仍大幅領漲;食品飲料、生物醫藥等傳統藍籌板塊雖季末略有回暖,但整季仍跌幅居前,市場風格極端分化導致不同投資主題及投資風格的基金產品收益間差距不斷擴大。

固收類產品整體表現較為平穩,轉債市場明顯回暖。純債型基金和債券指數型基金季度平均淨值增長率分別為1.32%和1.17%,但仍不及中證全債指數漲幅;可一定程度參與權益市場的一級債和二級債基金錶現較為突出,季度平均淨值增長率均超2%。

海外投資產品方面,全球主要市場股指漲跌互現;由於颶風襲擊導致美國墨西哥灣原油產能大幅受損,國際油價持續上漲;美元指數及美債利率上行壓制貴金屬價格,QDII基金整體表現不佳。另外,由於交易時間、交易機制等不同,投資者在投資QDII基金前需充分了解其運作所面臨的各項風險,審慎做出投資決策。

圖2:2021年三季度各型別基金產品平均淨值收益率

資料來源:濟安金信基金評價中心

截止日期:2021年9月30日

注:基金收益統計剔除近三個月業績不完整、因鉅額贖回等原因出現淨值異常的基金以及ETF聯接基金,不同份額分別計算。

附錄:2021年三季度各型別基金業績表現前5位及後5位