您現在的位置:華文縱覽 >財經

大額存單熱退潮,利率迎來「3時代」!銀行及客戶如何相機而變?

2021-06-25 19:19:41財經

「中長期大額存單利率的下調,會對偏好此類穩健型產品的客戶產生直接影響。」

要參君

對廣大居民而言,必須認識到,無風險收益下行將是必然趨勢。因此,個人理財要平衡好風險與收益的關係,綜合考量可投資的資產、可承受的風險和期望的收益等因素後,妥善做好多元化資產配置。比如,追求穩健收益的可以適當增配貨幣基金、現金管理類理財產品;風險承受能力較強的可以適當增配股票型基金、股票等權益類產品。

6月21日,市場利率定價自律機制(以下簡稱「利率自律機制」)向各銀行下發通知,對存款利率自律上限的確定方式進行了最佳化。隨後,各家銀行大額存單產品的利率應聲調整。那麼,此次大額存單產品的利率調整釋放出哪些訊號?居民個人理財和資產配置策略又將發生哪些變化?

銀行需積極應對大額存單利率調整

有關利率自律機制此次對存款利率自律的最佳化,招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼在接受記者採訪時進行了解讀。他認為,此前一些如「存款突然降息」「存款利率下降」之類的解讀是不準確的。

「總體而言,存款利率將‘有升有降’——活期存款和一年期以內的定期存款,利率自律上限有所提高,但具體執行的利率由銀行自主確定,既可能高於也可能低於此前水平;一年期以上的定期存款,利率自律上限適當下調,具體執行的利率在不同銀行、不同地區之間會有不同。從目前執行情況看,多數銀行對活期存款利率並未進行調整,但一年期以上的定期存款、大額存單利率已經下調。」董希淼說。

這一點,記者在走訪各家銀行網點時也有所發現,本週以來,國有大型銀行和中小銀行紛紛下調了兩年期、3年期大額存單利率。大額存單利率迎來普遍的「3時代」。

對於包括大額存單在內的中長期存款產品的利率下行,專家認為,從銀行的角度來說,有助於維護存款市場競爭秩序,也有利於降低銀行負債成本。

「銀行下調中長期大額存單產品的利率,是主動負債管理的一部分,有利於銀行降低總體負債成本。部分銀行的兩年期及以上大額存單,由於利率的‘槓桿效應’,使得總體付息成本偏高,存在無序競爭的情況。因此,降低這部分的利率水平,有利於減弱不同機構間的無序競爭。」光大證券研究所金融業首席分析師王一峰說。

此外,王一峰認為,隨著中長期大額存單利率的降低,銀行會增強對於這部分大額存單定價和發行數量的控制。「在這種形勢下,大額存單未來有可能會形成相對稀缺的產品。」王一峰說。

而在中長期大額存單利率下降之後,銀行也需要新的產品來補足客戶需求。「未來,需要銀行使用新的金融產品來滿足這部分追逐高收益低風險的客戶的多元化需求,重新考驗銀行的客戶黏性。因此,銀行需要重視加強對這方面能力的建設。」王一峰表示。

有利於更好落實服務實體經濟要求

此次利率調整主要集中在兩年及以上期限的大額存單產品。對此,專家解讀說,此舉是配合利率自律機制下調長端存款利率的需要。

「包括大額存單在內的中長期存款利率的下調,直接效應是能夠透過這種方式去最佳化長期存款利率目前存在的一個不太合理的期限結構問題——短端利率非常低,但中長端的利率又相對較高,這樣就導致存款的利率期限結構是比較陡峭的,和目前市場的期限結構不相一致。」國家金融與發展實驗室副主任曾剛在接受記者採訪時說。

這樣修正會有什麼好處呢?

「除了能夠使整個銀行業負債成本下降這個明顯的好處外,中長期存款和定期存單利率的下行,為銀行在資產端加大中長期貸款投放力度以及促進中長期貸款利率下行創造了很好的條件。」曾剛說,銀行中長期資金來源的利率下行,最終會對銀行能夠更好地服務實體經濟產生積極影響。

值得一提的是,今年的《政府工作報告》提出,「最佳化存款利率監管,推動實際貸款利率進一步降低,繼續引導金融系統向實體經濟讓利」。

「降低實體經濟融資成本,是黨中央、國務院對金融業提出的明確要求。2020年以來,金融管理部門叫停靠檔計息存款產品,並加強規範結構性存款、網際網路存款,目的都是為了維護存款市場競爭秩序,防範推高銀行負債成本。但上述措施較為間接。而此次對存款利率自律上限進行直接最佳化,透過引導中長期存款利率下行,進而降低銀行負債成本,有助於進一步推動銀行降低實體經濟實際融資成本。」董希淼說。

居民應調整理財觀念和資產配置策略

中長期大額存單利率的下調,會對偏好此類穩健型產品的客戶產生直接影響。

「去年的時候我在這裡存了一筆3年期的大額存單,現在利率降低了,我還沒想好到期之後要怎麼處理。」日前,在交通銀行某網點,記者採訪了一位前來諮詢新政策的大額存單客戶李女士。李女士坦言,自己年紀大了,偏好這種風險低、收益較穩定的產品,但隨著大額存單產品利率的下降,未來會考慮進行其他投資。

「對於目前的情況,大家都需要適應,在資管轉型的過程當中逐步樹立起更加合理的理性投資觀念。」曾剛說。

董希淼認為,對廣大居民而言,必須認識到,無風險收益下行將是必然趨勢。「因此,個人理財要平衡好風險與收益的關係,綜合考量可投資的資產、可承受的風險和期望的收益等因素後,妥善做好多元化資產配置。比如,追求穩健收益的可以適當增配貨幣基金、現金管理類理財產品;風險承受能力較強的,可以適當增配股票型基金、股票等權益類產品。」董希淼說。

王一峰在接受採訪時對記者表示,此次中長期大額存單利率下調,同樣是對銀行和客戶關係的一次考驗。「客戶對銀行的黏性和客戶的理財行為,都要看客戶對於風險的接受程度和其自身行為取向的變化。」王一峰認為,這會是一個循序漸進的過程。

來源:金融時報

作者:左希

THEEND

作為最具影響力的原創金融新媒體,「行長要參」倡導有溫度、有態度、有乾貨,專注於銀行、資產管理領域的獨家與深度報道。同時,為構建同業合作與交流圈子,我們既有相應的垂直粉絲群,又有資金資產對接的會員俱樂部,歡迎業內人士來撩。

你這麼好看,一定要點個在看