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明星基金經理不靈了?「中考」來臨,有頂流基金經理年內業績虧損

2021-06-25 22:39:37財經

基金經理「中考」成績即將揭曉,基民們關心的問題將得到答案:明星基金經理業績表現如何?中小型基金公司的基金經理何以憑藉業績突圍?明星基金經理的光環是否不再?

貝殼財經記者梳理資料發現,今年以來截至目前收益率排名靠前的基金經理中,來自中小型基金公司的基金經理佔據了不少席位;與此同時,年內出現虧損的基金經理中,不乏在管規模靠前的明星基金經理,頂流張坤、王宗合、董承非在列。

有頂流基金經理年內業績虧損,

小型基金公司基金經理業績何以突圍?

2020年無疑是公募基金大年,大量的基民、股民跑步入場,不少基金經理在業績和流量的加持下「出圈」,甚至坐擁大量粉絲。比如,公募一哥張坤、易方達基金蕭楠和中歐基金周應波組合的「波君一蕭」、被粉絲稱為女神的葛蘭等。

從規模來看,截至2020年末,在管主動權益類基金規模超過500億的明星基金經理有11人,其中張坤、劉格菘、劉彥春3人在管基金規模超過700億元,茅煒、董承非、胡昕煒、謝治宇、歸凱、馬龍、王宗合、勞傑男在管規模在500億-700億之間。

從收益來看,根據wind資料統計,如果以獲得「明星基金獎」的基金經理來看,77名基金經理中,有12名基金經理(約佔15%)今年以來的收益率為負。其中,管理規模超過300億的基金經理有交銀施羅德楊浩、易方達蕭楠和張坤、鵬華基金王宗合、廣發基金傅友興、興證全球基金董承非。

值得注意的是,6名基金經理今年以來的收益率超過10%,包括信達澳銀基金馮明遠、萬家基金李文賓、中歐基金葛蘭、中海基金劉俊、金元順安基金繆瑋彬、景順長城基金楊銳文。

貝殼財經記者發現,在收益率排名前十的基金經理中,來自中小型基金公司的基金經理佔了4成,且收益率較靠前,但在管規模多低於100億;從收益率為負的基金經理來看,7成以上來自大型基金公司,且在管規模均在百億甚至是300億以上。

為什麼會出現這種狀況?德邦基金董事總經理、首席市場分析師吳煊告訴貝殼財經記者,今年基金經理業績相對偏好的多來自中小型基金公司,主要是因為中小型基金公司基金經理的風格相對多元化,有的傾向於消費,有的傾向於科技,有的傾向於週期。

「年內市場的熱點切換較快,所以不論行情怎麼樣,風格多樣化的基金經理在一定程度上契合市場的節奏,進而呈現比較好的業績。」吳煊表示。

吳煊指出,今年以來,公募基金髮行基本呈現逐月縮減趨勢,預示出今年市場以存量博弈為主,從去年的增量投資到今年的存量博弈,必然帶來市場熱點逐漸從大市值龍頭股轉向中小市值的二線藍籌乃至三線股票,而管理規模相對不大的基金經理把握二線藍籌的機會更多一些。

光環不再?

重倉股「爆雷」,明星基金經理風評反轉

之前被基民追捧的明星基金經理如今光環正在減退。近期,市場上關於明星基金經理賺錢能力的擔憂聲此起彼伏,社交平臺中對明星基金經理的風評也發生了較大反轉,有基民發出「自己一買就跌」「其他基金漲明星基金躺平,其他基金跌明星基金跟著跌」等言論。

其中,「公募一哥」張坤在管的基金產品——易方達亞洲精選股票業績不佳引起了市場關注,據wind資料顯示,今年以來,易方達亞洲精選已經虧損了12.85%,收益率在同類產品中排名墊底。

從易方達亞洲精選的持股來看,今年一季度,該基金降低了醫藥等行業的配置,增加了網際網路等行業的配置,其中,新東方和好未來兩隻教育股倉位分別以8.77%和8.69%的佔比位列易方達亞洲精選持倉的第7和第8位。

而今年以來,多隻教育中概股遭遇暴跌,新東方和好未來的股價跌幅均在50%以上。除了受自身業績不佳的影響外,教育培訓的監管不斷升級,市場也普遍看空教育板塊。

據瞭解,5月《關於進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》審議透過,「雙減」進入到最高決策層的議事事項。6月15日,教育部宣佈成立校外教育培訓監管司。隨後6月17日,隔夜美股新東方教育大跌8.96%、好未來大跌14%。

除張坤外,踩雷美年健康的董承非業績也出現了虧損。據瞭解,董承非目前在管基金有興全趨勢投資和興全新視野兩隻,二者皆為靈活配置型基金,主要配置方向較為多元,包含萬科A、保利地產等地產股,北新建材等建材股,美年健康等醫療保健類股票。

今年以來地產股普遍表現平庸,董承非所重倉的萬科A今年來跌逾15%,保利地產跌逾20%。同時,其所重倉的美年健康、中國平安等股票也受到了較大沖擊,後者年內跌幅逾36%,董承非本人上半年的業績因此受到了影響。

值得注意的是,張坤、董承非等基金經理的年內業績表現並非個例,不少在管規模靠前的基金經理面臨類似的情況。平安證券基金研究團隊執行總經理賈志認為,市場是週期輪動的,各基金經理的風格比較確定,出現當前的現象不是基金經理出了問題,而是市場在變。

新京報貝殼財經記者胡萌編輯李薇佳校對張彥君