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新股中籤率75%,你也能享受!看看捕獲打新紅利的正確姿勢

2021-07-06 22:29:38財經

最近打新中籤的收益頗讓人羨慕。比如東鵬特飲,中一簽可賺超15萬元,皓元醫藥中一簽獲利也超13萬元。對於中了新股的投資者來說,就是一筆「意外之財」。甚至有股民戲稱「炒股還不如打新掙得多」。

不過,個人投資者平均新股中籤率不足萬分之二。如何才能享受到更多的新股紅利?借道公募基金是個不錯的選擇,比如天弘基金2020年打新入圍率75.4%,高於行業平均水。同時,有固收倉位平抑波動的打新策略固收+基金能夠帶來更好的持有體驗。以成立於2015年的天弘惠利為例,該基金成立6年來每年正收益,截至今年一季度末,近一年收益率為30.37%,年化收益達9.42%,最大回撤僅5.40%。

在「最佳規模」的限制下,認購固收+打新策略新基金是不錯的選擇,目前天弘恆新混合(A類程式碼011048,C類程式碼011049)正在發行中。

基金每月打新獲利均超百萬

業內人士指出,A股在試點註冊制後,部分標的的收益依舊豐厚。不過,對於「打工乾飯人」來說,靠自身堅持打新的中籤率很低,平均機率不足萬分之二,可遇而不可求。但是,資金雄厚的機構投資者非常具有優勢,尤其是其中的A類投資者(包括公募基金、社保基金、養老金、企業年金基金以及保險資金)更是優勢十足,只要新股報價進入區間範圍,就能中籤,可以說打新中籤的機率很高。

華安證券資料顯示,截至6月初,以單隻基金2億元規模計算(一般而言單隻基金權益類倉位2億元以上均能實現新股頂格申購),2021年至今A類投資者打新收益率5.8%,疊加2020年打新收益,2020年以來A類投資者打新收益率達26.3%。

2億元規模A類2021年打新收益預測

華安證券根據2021年前5個月上市的新股資料指出,在2億資金90%資金使用效率下,以網下A類投資者平均中籤率計算,若新股全入圍,2021年1月打新收益為140.15萬元,2021年2月打新收益為156.83萬元,2021年3月打新收益為235.26萬元,2021年4月打新收益為266.88萬元,2021年5月打新收益為203.29萬元。

2020年以來不同規模賬戶每月網下打新收益率(所有板塊)

更好地享受打新紅利:看看固收+打新策略

這麼說來,我們「打工乾飯人」是不是可以借道公募基金,成為中籤的一份子,分享打新收益機會?

在天弘恆新混合擬任基金經理劉盟盟看來,首先,這是A股市場的制度紅利,普通投資者參與打新基金有望獲得確定性較高的收益機會。從目前科創板、創業板排隊待上市的公司數量來看,該紅利仍將延續一段時間。其次,機構賬戶相對於普通投資者有更高的中籤率,若規模合適,參與打新基金可以獲得更高的中籤率。

天弘恆新擬任基金經理劉盟盟

「天弘在打新方面有專業的支援團隊,新股打新入圍一直高於行業平均水平。」 劉盟盟表示。為何天弘基金能獲得較高中籤率?她表示,主要是因為將打新的報價直接納入到研究部體系中,同時納入相關覆蓋研究員的日常考核中,保證報價的入圍率。此外,還和券商投行建立良好的溝通機制,以此實現更加精確的報價。

統計資料顯示,參與註冊制新股申購超過100只的機構投資者共計409家,整體2020年平均入圍率72%,天弘基金2020年打新入圍率75.4%,高於行業平均水平。

高於平均的中籤率還不夠,機構投資者在賣出新股的時機判斷上也更具優勢。

從科創板來看,劉盟盟表示,新股上市有時候會出現短期高估,傾向於在開盤1-2天賣出新股以博取較高收益,這是建立在對公司合理定價區間的基礎上做出綜合判斷。同時,每批新股中大機率有部分公司會有持續性行情,需進一步結合研究綜合判斷。「例如此前的金山軟體,相較於普通投資者在上市首日選擇的賣出,公募基金的專業投資團隊會給出更好的持有建議,以此爭取更高回報。」

打新基金是不是可以隨便選?小編還要提醒咱們打工人一句:規模也是影響基金打新收益的重要因素,而且持有體驗好也很重要。如果出於相對穩健的風險偏好想追求相對確定的打新收益,結果卻因為市場波動而出現淨值大跌,那就有點得不償失了。因此,控制回撤十分重要,採用固收+打新策略的基金是不錯的優質選擇。

天弘基金研究員表示,如果盲打新股,對應產品的最佳規模約為2.5億元,因此2.5億以上的規模,隨著規模的增加,打新增厚水平隨之降低。不過,考慮到權益倉位佔比過高,底倉帶來的波動性會變大,因此如果適度增加規模配置固收類倉位,能夠起到平抑波動、控制回撤的效果,持有體驗更佳。

三大「絕招」:「打新」+「固收+」+「最佳規模」

「打新」+「固收+」+「最佳規模」的組合是享受打新紅利的優質選擇,一些代表性產品過往業績十分突出。以天弘基金旗下固收+打新策略產品天弘惠利為例,該基金成立於2015年,成立以來每年正收益,截至今年一季度末,近一年收益率為30.37%,成立以來超越基準收益率54.69%,年化收益達9.42%,最大回撤僅5.40%。

考慮到規模對打新策略基金的影響,認購固收+打新策略的新基金是不錯的選擇。目前就有這樣一隻兼具三大特點的「打新優選」來了:天弘恆新混合基金正在發行。

據瞭解,天弘恆新混合採用「打新+固收」的投資策略:第一,固收+兼顧追求穩健與收益,以中長期絕對收益為目標,利用債券等相對穩健資產為底倉,在嚴格控制回撤的前提下尋求利用權益類等高彈性資產增強收益的機會,同類固收+基金過往年化收益率整體高於同期理財產品收益;第二,透過打新策略對投資收益進行增強。

天弘恆新擬任基金經理賀劍,主要負責天弘恆新債券投資,具有13年基金從業經驗,8年年金管理經驗,近一年公募固收+產品任職經驗,投資風格穩健。從其管理的產品來看,歷史投資業績波動小,他更追求合理風險收益比下的較高收益目標。

天弘恆新擬任基金經理賀劍

另一位擬任基金經理劉盟盟具有16年證券從業經驗,主要負責天弘恆新的權益類投資,現任天弘基金醫藥組組長,善於把握成長行業細分板塊機會、產業趨勢前瞻研判。

值得注意的是,根據中國證券投資基金業協會在今年3月份釋出的《全國公募基金投資者狀況調查報告(2019年度)》,約有89%的投資者在出現投資虧損時會出現情緒焦慮。其中,虧損少於 10%時會焦慮的投資者僅佔6.5%。可見,如果虧損幅度有限(比如10%以內)的話,超過8成的投資者是不會有明顯焦慮的。

來源:《全國公募基金投資者狀況調查報告(2019年度)》

從這個角度看,優質的固收+打新策略產品,有望實現低迴撤下的穩健回報,其對回撤幅度的良好控制,有望讓大多數投資者在虧損時不會有明顯焦慮,成為讓投資者睡得著的基金,這也是天弘固收+追求投資者更好持有體驗的初心所在。

風險提示:觀點僅供參考,不構成投資意見。天弘惠利基金成立於2015年6月10日,成立以來完整年度業績與同期業績比較基準收益率分別為2.76%(-4.24%)、8.60%(10.65%)、3.61%(-9.62%)、9.17%(19.92%)、26.56%(15.20%)。中國大陸基金運作時間較短,不能反映股市發展的所有階段,過往業績不代表未來表現,上述產品歷史業績並不構成對其他基金業績表現的保證。投資者在購買前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同,市場有風險,投資需謹慎。